Банки как любое акционерное общество могут выпускать и торговать ценными бумагами: акциями, облигациями, векселями, а также ценными бумагами, свойственными только банкам – банковскими сертификатами, которые, в свою очередь, могут быть депозитными и сберегательными.
Депозитный сертификат – это ценная бумага в виде письменного свидетельства банка, удостоверяющего сумму внесенного в банк вклада и права юридического лица (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока обратно полной суммы вклада и оговоренных в сертификате процентов в банке. Денежные расчеты по его купле‑продаже и выплаты по нему осуществляются только в безналичном виде.[1] Обращение депозитных сертификатов осуществляется между юридическими лицами.[2]
Сберегательный сертификат отличается от депозитного тем, что в данном случае владельцем является физическое лицо. Денежные расчеты по его купле-продаже и выплаты по нему осуществляются как в безналичном виде, так и наличными средствами.[3] В соответствии с ФЗ «О банках и банковской деятельности» обращение сберегательных сертификатов осуществляется между физическими лицами, в том числе индивидуальными предпринимателями.
Сертификаты бывают именные и на предъявителя. Но с 1 июня 2018 года вступили в силу поправки в Гражданский кодекс РФ, которые исключают возможность реализации сберегательных сертификатов на предъявителя. Теперь данные сертификаты могут быть только именными и включаются в систему обязательного страхования вкладов.
Используя информацию официального сайта Центрального банка РФ, рассмотрим, что происходило с банковскими сертификатами за период с 2008 года по 2018 год.
Таблица 1
Объем выпущенных кредитными организациями банковских сертификатов, млн.руб.
Год | Депозитные сертификаты | Сберегательные сертификаты |
2008 | 282302 | 269907 |
2009 | 120152 | 178373 |
2010 | 197168 | 182212 |
2011 | 164588 | 162792 |
2012 | 137757 | 945821 |
2013 | 50069 | 3564096 |
2014 | 75535 | 4297029 |
2015 | 49930 | 6364617 |
2016 | 15596 | 6928205 |
2017 | 3807 | 5536128 |
2018 | 1510 | 3956453 |
Примечание: таблица составлена автором на основании данных ЦБ РФ
Как видно из Таблицы 1, за десять лет произошли существенные изменения относительно выпуска банковских сертификатов: выпуск депозитных сертификатов сокращается, а выпуск сберегательных сертификатов, наоборот, увеличивается. В целом, можно отметить, что за десять лет выпуск депозитных сертификатов снизился на 99,5%, а выпуск сберегательных сертификатов за этот же период увеличился 1365,9%. Что касается депозитных сертификатов, то положительная динамика наблюдалась только в 2010 году и в 2014 году. Говоря про сберегательные сертификаты, отмечу, что в 2009, в 2011, в 2017 и 2018 годах их выпуск сокращался по сравнению с предыдущим годом. Но за весь исследуемый период их выпуск все равно увеличился, причем достаточно существенно.
В целом объем выпуска банковских сертификатов за 2008-2018 гг увеличился на 616,8% и составил в 2018 году 3957963 млн.руб.
Для наглядности представлен Рисунок 1, где можно проследить динамику банковских сертификатов.
Рис.1 Динамика депозитных и сберегательных сертификатов
Анализируя структуру банковских сертификатов, можно заметить, что доля депозитных сертификатов в составе банковских сертификатов за 10 лет сократилась с 51,12% до 0,04%, а доля сберегательных сертификатов, наоборот, возросла с 48,88% до 99,96%. Так, можно говорить о том, что практически все банковские сертификаты являются сберегательными. В целом за исследуемый период удельный вес депозитных сертификатов сократился на 51,08 п.п., а удельный вес сберегательных сертификатов увеличился на ту же величину.
Таблица 2
Структура банковских сертификатов, %
Год | Депозитные сертификаты | Сберегательные сертификаты | Год | Депозитные сертификаты | Сберегательные сертификаты |
2008 | 51,12 | 48,88 | 2014 | 1,73 | 98,27 |
2009 | 40,25 | 59,75 | 2015 | 0,78 | 99,22 |
2010 | 51,97 | 48,03 | 2016 | 0,22 | 99,78 |
2011 | 50,27 | 49,73 | 2017 | 0,07 | 99,93 |
2012 | 12,71 | 87,29 | 2018 | 0,04 | 99,96 |
2013 | 1,39 | 98,61 |
Примечание: таблица составлена автором на основании данных ЦБ РФ
По данным статистики Банка России депозитные сертификаты выпускаются со следующими сроками погашения: до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней, от 181 дня до 1 года, от 1 года до 3 лет и свыше 3 лет. За десять лет объемы выпуска депозитных сертификатов со сроком погашения от 31 до 90 дней сократились на 96,53%, со сроком погашения от 181 дня до 1 года – на 99,99%, со сроком погашения от 1 года до 3 лет – на 99,88%, со сроком погашения свыше 3 лет – на 87,04%, а сертификаты со сроком погашения до 30 дней и со сроком от 91 дня до 180 дней вообще не выпускались в 2018 году. Также можно отметить, что если за 2008-2014 гг. депозитные сертификаты с различными сроками погашения вели себя по-разному, то с 2015 года по 2018 год наблюдалась только отрицательная динамика всех сертификатов, исключение составляет только выпуск депозитных сертификатов со сроком погашения до 30 дней в 2015 году. Только эти сертификаты имели положительную динамику в тот год. В дальнейшем их объемы также сокращались, а в 2017 и 2018 гг. банки их вообще перестали выпускать (Рис. 2).
Рис. 2 Динамика депозитных сертификатов за 2017-2018 гг., млн.руб.
Сберегательные сертификаты делятся по срокам погашения также, как и депозитные сертификаты. За десять лет объем выпуска сберегательных сертификатов со сроком погашения до 30 дней увеличился на 230%, со сроком погашения от 91 до 180 дней – на 755,7%, со сроком погашения от 181 дня до 1 года – на 1301,3%, со сроком погашения от 1 года до 3 лет – на 2656,2%, со сроком погашения свыше 3 лет – на 8491,2%. Лишь объем сберегательных сертификатов со сроком погашения от 31 до 90 дней за исследуемый период сократился на 88,2%. Можно отметить, что выпуск всех сберегательных сертификатов в 2017 и 2018 гг. сократился, о чем свидетельствуют данные статистики Банка России.[4] Исключение составляют сберегательные сертификаты со сроком погашения свыше 3 лет. Только выпуск этих сертификатов увеличился в 2017 и 2018 гг. на 125,3% и на 18,8% соответственно (Рис. 3).
Рис. 3 Динамика сберегательных сертификатов за 2017-2018 гг., млн.руб.
Таким образом, за последние два года (2017-2018гг.) и депозитные, и сберегательные сертификаты сокращались. Возможно, данное сокращение выпуска сертификатов связано с введением поправок в Гражданский кодекс РФ, которые предусматривают отмену предъявительских сберегательных сертификатов. Также можно предположить, что банки, которые занимаются выпуском банковских сертификатов, снизили процентные ставки по данным ценным бумагам, что и повлияло на их привлекательность для клиентов банков.
Стоит более подробно рассмотреть 2018 год, ведь именно тогда произошли изменения, касающиеся банковских сертификатов.
Из Таблицы 3 видно, что объемы выпущенных сертификатов за год сократились, причем это касается как депозитных сертификатов, так и сберегательных.
Объемы депозитных сертификатов стали сокращаться с самого начала 2018 года, то есть, можно говорить о стабильной тенденции к сокращению объемов этих сертификатов.
Касаемо сберегательных сертификатов, 2018 год можно разбить на 2 периода: период, когда объемы сертификатов стабильно возрастают, и период, когда происходит сокращение выпущенных сберегательных сертификатов. По Таблице 3 видно, что с 1 января по 1 апреля 2018 года наблюдался рост объемов сертификатов. Второй период (период спада) начался с 1 мая 2018 года.
Таблица 3
Объем выпущенных кредитными организациями банковских сертификатов, млн.руб.
На дату | Сертификаты | На дату | Сертификаты | ||
Депозитные | Сберегательные | Депозитные | Сберегательные | ||
1 января | 526 | 387774 | 1 июля | 87 | 363010 |
1 февраля | 130 | 396268 | 1 августа | 82 | 309537 |
1 марта | 129 | 402497 | 1 сентября | 82 | 271706 |
1 апреля | 91 | 411128 | 1 октября | 75 | 236467 |
1 мая | 87 | 403168 | 1 ноября | 68 | 198749 |
1 июня | 87 | 401879 | 1 декабря | 66 | 174270 |
Примечание: таблица составлена автором на основании данных ЦБ РФ
Поправки в Гражданский кодекс РФ вступили в силу с 1 июня 2018 года, и видно, что если в апреле и в мае 2018 года объемы сертификатов снизились на 1,9% и на 0,3% соответственно, то за июнь объемы выпущенных сертификатов сократились уже на 9,7%. В следующие месяцы объемы этих сертификатов продолжают сокращаться, причем в достаточно существенном объеме.
Также на рисунках 4 и 5 можно проследить тенденцию к сокращению объемов выпущенных банковских сертификатов.
Рис. 4 Динамика выпуска депозитных сертификатов
По рисунку 4 видно, что достаточно резкое сокращение объемов выпущенных депозитных сертификатов пришлось на январь 2018 года. Затем объемы депозитных сертификатов снижались более медленными темпами.
Рис.5 Динамика выпуска сберегательных сертификатов
Из рисунка 5 также видно, что отправной точкой резкого снижения объемов выпущенных сберегательных сертификатов стало 1 июня 2018 года.
Также стоит отметить, что некоторые банки приостановили выпуск этих ценных бумаг. Так, с 1 июня 2018 года Сбербанк прекратил продажу и приём на хранение сберегательных сертификатов, что связано с поправками в ГК РФ. Что касается депозитных сертификатов, то ПАО «Сбербанк», начиная с 01.02.2016 г., приостановил привлечение денежных средств клиентов в именные депозитные сертификаты.[5] А, например, Газпромбанк приостановил выдачу депозитных сертификатов с 01.06.2018.[6]
Таким образом, за 2008-2018 гг. на рынке банковских сертификатов произошли изменения в структуре этих ценных бумаг. Если в 2008 году преобладали депозитные сертификаты, то в 2018 году наибольшая доля в банковских сертификатах приходилась именно на сберегательные сертификаты. Также можно отметить тенденцию к сокращению объемов банковских сертификатов, на что существенно повлияли поправки в Гражданский Кодекс РФ. Необходимость отмены сберегательных сертификатов на предъявителя обусловлена борьбой с коррупцией, теневыми доходами и финансированием терроризма, поскольку сертификаты на предъявителя позволяют идентифицировать лишь лицо, которому они выдавались, и предъявителя к погашению, но не других лиц, участвующих обороте.[7] В связи с поправками некоторые банки даже перестали выпускать данный вид ценных бумаг, что, конечно же, сказалось на рынке банковских сертификатов.
В России рынок банковских сертификатов развит слабо. Многие физические и юридические лица не знают о существовании данных ценных бумаг. А тот факт, что доля депозитных сертификатов совсем незначительна, свидетельствует о том, что юридические лица не особо желают вкладывать свои средства в эти ценные бумаги. Также выпуск банковских сертификатов только в рублях является ограничением для развития рынка банковских сертификатов.
[1] Зверев В.А. Рынок ценных бумаг : учебник / В.А. Зверев, А.В. Зверева, С.Г. Евсюков, А.В. Макеев. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2018. - 256с. – [Электронный ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=495844. – (Дата обращения: 11.09.2019).
[2] Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1 // СПС «Консультант плюс». – URL : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5842/020218f62f2a8d64ef2661a2e3c6e8377eacc882/. – (Дата обращения: 11.09.2019).
[3] Зверев В.А. Рынок ценных бумаг : учебник / В.А. Зверев, А.В. Зверева, С.Г. Евсюков, А.В. Макеев. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2018. - 256с. – [Электронный ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=495844. – (Дата обращения: 11.09.2019).
[4]Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. – URL : https://www.cbr.ru/. – (Дата обращения: 11.09.2019).
[5] Сбербанк [Электронный ресурс]. – URL : https://www.sberbank.ru/ru/credit_org/assets/certificate/. – (Дата обращения11.09.2019).
[6] Газпромбанк [Электронный ресурс]. – URL : https://www.gazprombank.ru/corporate/allocation_of_funds/#450/. – (Дата обращения: 11.09.2019).
[7]Banki ru [Электронный ресурс]. – URL: https://www.banki.ru/wikibank/sberegatelnyiy_sertifikat/. – (Дата обращения: 11.09.2019).
Список литературы
1. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1 // СПС «Консультант плюс». – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5842/020218f62f2a8d64ef2661a2e3c6e8377eacc882/. – (Дата обращения: 11.09.2019).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ // СПС «Консультант плюс». – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_9027/e90b9cf079f865aae1369c88de5e27f7d8760717/. – (Дата обращения: 11.09.2019).
3. Письмо Банка России от 10.02.1992 N 14-3-20 "Положение "О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций"// СПС «Консультант плюс». – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_904/. – (Дата обращения: 11.09.2019).
4. Газпромбанк [Электронный ресурс]. – URL : https://www.gazprombank.ru/corporate/allocation_of_funds/#450/. – (Дата обращения: 11.09.2019).
5. Зверев В.А. Рынок ценных бумаг : учебник / В.А. Зверев, А.В. Зверева, С.Г. Евсюков, А.В. Макеев. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2018. - 256с. – [Электронный ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=495844. – (Дата обращения: 11.09.2019).
6. Объем выпущенных кредитными организациями сберегательных (депозитных) сертификатов и облигаций, производные финансовые инструменты за 2008-2018 гг. [Электронный ресурс] // Центральный Банк Российской Федерации, 2019. – URL: http://www.cbr.ru/. – (Дата обращения: 11.09.2019).
7. Сбербанк [Электронный ресурс]. – URL : https://www.sberbank.ru/. – (Дата обращения: 02.03.2019).
8. Banki.ru [Электронный ресурс]. – URL: https://www.banki.ru/wikibank/sberegatelnyiy_sertifikat/. – (Дата обращения: 11.09.2019).